L'USDA voit plus de soja et moins de production de maïs

Les perspectives globales pour le maïs, le soja et le blé américains en 2024 prévoient une offre plus importante qui ne sera que partiellement satisfaite par une utilisation intérieure accrue et un raffermissement de la demande mondiale.

Ces prévisions préliminaires de l'Interagency Commodity Estimates Committee ont été présentées lors du 100e Forum annuel sur les perspectives agricoles du Département américain de l'Agriculture (USDA) par Jake Vuillemin, économiste agricole à la Division d'analyse économique et politique de l'USDA.

Vuillemin a préparé le terrain pour les perspectives, rappelant aux participants les facteurs macroéconomiques qui sous-tendent les marchés en 2024. La croissance économique devrait se poursuivre dans le monde entier, dans de nombreux cas à un rythme plus rapide qu'en 2023, soutenant la croissance de la demande mondiale de blé, de maïs et de soja. L’inflation devrait continuer de se modérer, passant d’un pic de 8 % en 2022 à 3 % en 2024 et 2 % en 2025.

Le dollar américain est également loin de ses plus hauts de 2022 alors que la Réserve fédérale continue de reculer par rapport à sa politique agressive de lutte contre l'inflation, a-t-il déclaré. Mais le dollar reste historiquement fort, ce qui peut créer des obstacles aux exportations de cultures. Les augmentations spectaculaires des coûts des intrants agricoles, notamment des engrais, pendant la préparation de l'invasion initiale de l'Ukraine par la Russie et pendant environ 18 mois après, sont revenues aux niveaux observés avant la guerre, mais sont malheureusement accompagnées d'une diminution des opportunités de prix à terme pour de nombreux produits agricoles, il a dit.

Les prévisions de l’USDA concernant les stocks de report de blé, de maïs et de soja pour 2024-25 pour le monde entier, hors Chine, sont, au total, projetées 7 % plus élevées qu’en 2023-24. Les stocks mondiaux de maïs et de soja devraient connaître de fortes augmentations, a déclaré Vuillemin, avec une hausse des stocks de maïs de 17 % après la récolte record de maïs aux États-Unis en 2023-24 et une hausse des stocks de soja de 15 % après une reprise de la production argentine. En revanche, les stocks mondiaux de report de blé devraient être inférieurs pour une quatrième année consécutive, même si les stocks de blé américains devraient augmenter de 15 %.

Les prix agricoles moyens de la saison devraient baisser pour une deuxième année, le maïs en baisse de 40 ¢ le boisseau, le soja en baisse de 1,40 $ le boisseau et les prix du blé en baisse de 1,20 $ par rapport à 2023-2024. En tenant compte de ces baisses et en supposant des conditions météorologiques normales lors des semis des cultures en rangs ce printemps, l'USDA prévoit que la superficie blé-maïs-soja totalisera 225,5 millions d'acres pour 2024-2025, en baisse de 2,3 millions d'acres par rapport à l'année de commercialisation en cours, proche de la moyenne de 2021-23, mais en baisse de 4,5 millions d’acres par rapport à la moyenne des cinq dernières années. Les superficies en blé, en baisse de 5 % à 47 millions d'acres, devraient connaître la plus forte baisse, suivies par les superficies en maïs en baisse de 4 % à 291 millions d'acres, tandis que les superficies en soja devraient bondir de 5 % à 87,5 millions d'acres en raison de la demande accrue d'huile de soja. , biocarburant et expansion des capacités de broyage.

La récente tendance à la baisse des superficies en blé est due à la baisse de 6 % des superficies ensemencées en blé d'hiver par rapport à 2023, le Montana étant le seul État producteur à afficher une augmentation parmi les cinq principaux États producteurs. La superficie consacrée au blé d'hiver représente généralement les deux tiers de la superficie consacrée au blé national.

Une comparaison du prix de règlement moyen en 2024 des contrats à terme de soja de novembre et des contrats à terme de maïs de décembre montre que les prix des nouvelles récoltes favorisent l'augmentation des superficies de soja au détriment des superficies de maïs, a déclaré Vuillemin, notant que le ratio est plus élevé que celui des deux dernières années, mais inférieur à celui de 2021. La baisse des prix des engrais a limité la baisse des superficies cultivées en maïs, a-t-il déclaré.

Vuillemin a publié ses perspectives pour les bilans 2024 par culture.

Maïs

Les approvisionnements en maïs en 2024-2025 devraient atteindre un niveau record de 17,2 milliards de boisseaux, avec une production plus faible (prévue à 15 milliards de boisseaux, en baisse de 2 % par rapport au niveau record de 2023) plus que compensée par des stocks de départ en forte hausse, a-t-il déclaré. La production est basée sur 83,1 millions d'acres récoltés, soit environ 91 % des acres plantées, un rendement tendanciel de 181 boisseaux l'acre, avec des semis normaux et un développement des cultures d'été.

L'utilisation intérieure, les stocks de fin de campagne et les exportations devraient tous augmenter, ces dernières prévoyant une hausse de 2 %, à 2,2 milliards de boisseaux, en raison d'une demande mondiale relativement ferme et d'une baisse des prix aux États-Unis, mais limitées par une forte concurrence, notamment de la part des producteurs sud-américains, a-t-il déclaré. L’augmentation de la consommation automobile et d’essence entraînera une augmentation marginale de 25 millions de boisseaux de la consommation d’éthanol. Les réserves de maïs après 2024-2025 devraient atteindre 2,5 milliards de boisseaux, le plus élevé depuis 35 ans, et un ratio stock/utilisation de 17 %, le plus élevé depuis 2005-06, a déclaré Vuillemin.

Le commerce mondial du maïs a augmenté de 65 millions de tonnes depuis 2014-15. Bien que cette augmentation soit largement due à la demande chinoise, la demande de l’Union européenne, du Mexique et du Vietnam a également augmenté. Parmi les pays exportateurs de maïs, le Brésil a connu la plus forte croissance au cours des dix dernières années, suivi de l'Argentine, a déclaré Vuillemin. Les exportations américaines de maïs devraient être supérieures de 15 % à celles de l’année commerciale 2014-15.

Soja

La production américaine de soja devrait atteindre un niveau record de 4,5 milliards de boisseaux en 2024-2025, en hausse de 8 % par rapport à la campagne agricole en cours, sur la base d'une projection de rendement élargie de 52 boisseaux par acre, a déclaré Vuillemin. En plus des estimations de report actuelles, cela place les réserves totales de soja au pays au deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré après la campagne agricole 2018-2019, en supposant des conditions météorologiques normales pour les semis et le développement des cultures.

Les attentes d'une augmentation de l'offre s'appuient sur des perspectives de croissance continue de la trituration du soja, une certaine reprise du volume des exportations et une augmentation des stocks de fin de campagne après la campagne agricole. Les exportations devraient augmenter de 9 % pour atteindre 1,9 milliard de boisseaux en raison de la croissance de la demande mondiale, tandis que le broyage devrait atteindre 2,4 milliards de boisseaux, soit une hausse de 4 % par rapport à la campagne agricole en cours et un quatrième record consécutif soutenu par la demande intérieure de biocarburants entraînée par un mandat fédéral et étatique croissant. programmes, y compris une augmentation de la part des biocarburants dans le pool diesel californien, a déclaré Vuillemin.

La part de l'huile de soja dans la valeur broyée a augmenté entre 40 et 45 % au cours des cinq dernières années, avec une production record de tourteau de soja qui trouve sa place sur le marché d'exportation, a-t-il déclaré. Une production record de tourteau de soja frais est attendue en 2024-25, a-t-il déclaré.

Blé

Les disponibilités intérieures totales de blé devraient atteindre près de 2,7 milliards de boisseaux, en hausse de 6 % par rapport à 2023-2024, en raison d'un report de 658 millions de boisseaux dû à des exportations médiocres au cours de l'année en cours, et d'une production prévue de 5 % supérieure à celle de 2023 malgré une baisse plus faible. superficie ensemencée grâce à l'amélioration des conditions d'humidité dans les principales zones de culture du blé.

La sécheresse est bien moins grave qu’il y a un an au Kansas, en Oklahoma, au Texas, au Colorado et au Montana. Cela a porté les attentes de rendement à 49,5 boisseaux par acre, en hausse de 2 % par rapport à la campagne agricole précédente, et amélioré le taux de récolte à environ 82 %, contre 75 % l'an dernier, lorsque les mauvaises conditions avaient entraîné une augmentation des abandons, a déclaré Vuillemin. Les superficies récoltées devraient atteindre 38,4 millions d'acres, en hausse de 3 %.

La consommation alimentaire intérieure de blé devrait rester stable, tandis que les exportations pourraient augmenter de 7 % pour atteindre 775 millions de boisseaux. Néanmoins, les exportations devraient rester historiquement faibles, ce qui conforte la perspective d’un report au 1er juin 2025, à 770 millions de boisseaux, en hausse de 17 % par rapport à 2024.

"Pour donner un peu de contexte aux difficultés rencontrées par le blé américain sur les marchés mondiaux, regardez les cinq principaux exportateurs et leurs expéditions au cours des 10 dernières années", a déclaré Vuillemin. « Les expéditions de blé américain n'ont pas repris malgré les perturbations causées par la guerre en Russie et en Ukraine. Pendant ce temps, la Russie a considérablement augmenté ses exportations de blé au cours des dernières années et s’est retirée du peloton. Au cours de l'année commerciale la plus récente, ils devraient expédier 14,5 millions de tonnes de blé de plus que l'Union européenne, deuxième, qui a elle-même connu une augmentation constante de ses échanges commerciaux au cours des dernières années. Cet environnement très concurrentiel a rendu très difficile pour les États-Unis de gagner des parts de marché, en particulier compte tenu de la sensibilité aux prix de certains des clients servis par la Russie et l'UE.

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