Le charbon fera-t-il son retour ? Naviguer dans l’avenir incertain des combustibles fossiles

Theresa Smith a indiqué que le marché mondial du charbon a connu des montagnes russes au cours des trois dernières années. La demande a chuté pendant la pandémie, puis a explosé avec la reprise économique et la guerre en Ukraine. En 2022, la consommation de charbon a atteint un niveau record, restant le principal combustible mondial pour la production d'électricité, d'acier et de ciment.

Bien qu'il s'agisse de la principale source d'émissions de CO2 au monde, la consommation de charbon pourrait être proche de son apogée. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) prévoit un tournant potentiel au cours de cette décennie, même dans le cadre des politiques actuelles. Cette situation est due à une baisse de la consommation de charbon dans les pays développés et au ralentissement de l’économie chinoise, qui vise à atteindre un pic d’émissions de CO2 avant 2030.

Toutefois, des incertitudes subsistent quant au moment exact, au niveau et au rythme de la baisse de la consommation de charbon après le pic.

Le charbon à coke peut-il prospérer dans un paysage énergétique en évolution ?

Une société de recherche, BMI, prédit que les prix du charbon à coke australien se situeront en moyenne autour de 295 dollars américains la tonne en 2023 [source nécessaire]. Ils prévoient que les prix se stabiliseront à 300 dollars la tonne en 2024 à mesure que la demande se stabilisera. Cependant, à long terme, BMI s’attend à une baisse des prix du charbon à coke en raison du ralentissement de la production mondiale d’acier et de l’adoption de méthodes de production d’acier plus propres.

BMI prévoit que deux facteurs principaux feront baisser la demande (et les prix) de charbon à coke à long terme : le ralentissement de la production d'acier dans la plupart des pays importateurs (à l'exception de l'Inde) et l'utilisation accrue de technologies plus propres comme les fours à arc électrique et l'hydrogène vert dans la fabrication de l'acier.

Le changement dans l'industrie sidérurgique réduira le besoin de charbon à coke, ce qui aura un impact sur la demande à long terme et les perspectives de prix du combustible fossile, selon Chowdhury.

Malgré une baisse à long terme, Chowdhury prévoit que les prix du charbon à coke resteront élevés par rapport aux normes historiques tout au long de la période 2024-2027. Cela est dû au niveau de prix de base actuellement élevé établi par la guerre en Ukraine et à une offre mondiale toujours tendue.

Naviguer dans l’approvisionnement en charbon à coke et les risques

Chowdhury souligne que les incertitudes mondiales actuelles présentent des risques pour les prévisions de prix du charbon à coke. Un inconvénient potentiel pourrait être une profonde récession dans les économies développées, qui aggraverait les secteurs manufacturiers, sidérurgiques et de la construction déjà faibles. Cet effet domino pourrait réduire considérablement la consommation de charbon à coke et exercer une pression supplémentaire à la baisse sur les prix. En outre, de meilleures perspectives d’offre, entraînant une augmentation des stocks, pourraient également contribuer à une baisse des prix.

Chowdhury voit également un avantage. Une résurgence de la construction chinoise et une augmentation de la production d’acier pourraient les amener à retrouver les niveaux d’importations de charbon à coke en provenance d’Australie d’avant 2020. Cette poussée de la demande chinoise ferait augmenter considérablement les prix du charbon à coke.

BMI prévoit que la demande chinoise de charbon à coke culminera vers la seconde moitié de cette décennie. À plus long terme, ils s’attendent à ce que l’hydrogène vert, produit à partir de sources renouvelables, devienne un acteur majeur dans la réduction des émissions liées à la production d’acier.

Alors que l'abandon par l'Europe des sources d'énergie russes a provoqué une augmentation temporaire de la demande de charbon début 2024, BMI fait état d'une baisse de la consommation globale de charbon thermique en Europe. Cela suggère que l’Europe mène la tendance à l’affaiblissement de la demande mondiale de charbon.

Une surabondance de charbon en Europe, due à une baisse de la demande, oblige certains vendeurs à écouler leurs excédents de charbon vers les marchés asiatiques et africains, notamment le Maroc, le Sénégal et le Guatemala. Cela met pression à la baisse sur les prix mondiaux du charbon. Malgré le déclin de l'Europe, BMI anticipe un potentiel rebond de la demande de charbon en Chine à long terme.

Les données des douanes chinoises révèlent une forte augmentation des importations de charbon au cours des huit premiers mois de 2023. Ces importations ont augmenté de 163 % sur un an, atteignant 21,5 millions de tonnes en août.

Malgré l'augmentation significative des importations de charbon par la Chine, les prix du charbon thermique de Newcastle sont restés relativement stables tout au long du second semestre 2023, oscillant entre 130 et 160 dollars la tonne, a expliqué Chowdhury.

Les importations chinoises de charbon thermique ont augmenté en raison d'une baisse de la production hydroélectrique. La production hydroélectrique dans le sud-ouest de la Chine a chuté de 18 % entre mi-2022 et mi-2023, tandis que la production d’électricité à partir de combustibles fossiles a augmenté de 7 % au cours de la même période. Cette transition vers les combustibles fossiles pour répondre aux besoins énergétiques a conduit à une augmentation des importations de charbon.

La Chine a donné la priorité au charbon lors des grandes réunions gouvernementales de 2022 et 2023. Cette priorité est importante car les centrales électriques chinoises utilisent à elles seules un tiers du charbon mondial, selon l'AIE. En conséquence, les tendances de la consommation de charbon en Chine influenceront fortement la demande mondiale de charbon, a déclaré Chowdhury.

Tarification future du charbon thermique

Malgré les incertitudes, BMI s'en tient à ses prévisions à long terme : les prix moyens du charbon à coke seront de 170 dollars américains la tonne en 2024, puis chuteront à 130 dollars américains la tonne d'ici 2027. Ils s'attendent à ce que la transition rapide de l'UE vers des sources d'énergie renouvelables affaiblisse l'emprise du charbon sur le marché. Marché européen de l'énergie. Même si le conflit russo-ukrainien se termine rapidement, BMI estime que l’UE est déterminée à réduire sa dépendance à l’égard de l’énergie russe.

À l’échelle mondiale, la croissance rapide du secteur des énergies renouvelables dans l’UE permettra une baisse de la consommation de charbon. De même, la dépendance croissante de la Chine à l'égard des énergies renouvelables et des objectifs climatiques entraînera une baisse de la demande de charbon, mais seulement une fois que l'infrastructure du réseau électrique nécessaire sera en place.

Alors que la Chine et l’Inde devraient accroître leur production de charbon, réduisant ainsi leur dépendance aux importations, aucune croissance significative n’est attendue de la part des autres grands producteurs.

À mesure que les tendances énergétiques s’éloignent du charbon et que les préoccupations climatiques augmentent, les entreprises sont susceptibles de céder (vendre) leurs avoirs en charbon à long terme. Ce manque d’enthousiasme pour le charbon, notamment thermique, s’étend aux gouvernements, aux banques, voire aux sociétés minières.

En janvier 2023, les actionnaires ont poussé Glencore à plus de transparence concernant sa production et ses dépenses de charbon thermique. Ils ont exprimé leurs inquiétudes quant aux objectifs climatiques de l'entreprise et aux risques potentiels associés à ses avoirs en charbon, explique Chowdhury.

Chowdhury identifie trois principaux risques de baisse des prix du charbon à coke : une récession mondiale, une reprise économique chancelante en Chine et un renforcement significatif du dollar américain par rapport aux niveaux de 2022.

Afrique du Sud : le moteur du charbon africain

Malgré une modeste baisse de 4,4 millions de tonnes de la consommation africaine de charbon en 2022 (atteignant 187 millions de tonnes au total), l'Agence internationale de l'énergie (AIE) attribue cette baisse aux problèmes persistants des centrales à charbon d'Eskom en Afrique du Sud. Cette baisse fait suite à une précédente réduction de la consommation de charbon en raison de la pandémie de COVID-19.

Le ralentissement de l’activité économique et les coupures d’électricité en cours en Afrique du Sud ont continué de freiner la demande de charbon dans toute l’Afrique en 2023. Cependant, l’AIE prévoit un renversement de cette tendance d’ici 2026, avec une consommation totale de charbon en Afrique atteignant 193 millions de tonnes au cours de la prochaine année. trois ans. Cette augmentation prévue est attribuée à l'amélioration des perspectives des centrales électriques au charbon d'Eskom.

Bien que l'Afrique du Sud domine la consommation de charbon en Afrique (84 % en 2022) et que les problèmes de la centrale électrique d'Eskom entravent la demande globale, l'AIE prévoit toujours une utilisation continue du charbon en Afrique dans un avenir prévisible.

Le plan de « Transition énergétique juste » de l'Afrique du Sud, soutenu par la Banque mondiale, visait dans un premier temps à fermer la centrale à charbon de Komati (en activité depuis 56 ans) en octobre 2022. Cependant, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) rapporte qu'en raison de problèmes énergétiques critiques En raison de pénuries d'approvisionnement, l'organisme sud-africain chargé de la politique climatique a récemment proposé de retarder le retrait des centrales à charbon, sans fixer de nouveau calendrier clair.

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