Les investisseurs institutionnels ne peuvent tout simplement pas abandonner le charbon

Presque tout le monde – environnementalistes, décideurs politiques, institutions financières et magnats des combustibles fossiles – est d’accord sur une chose : il est temps d’abandonner le charbon. Et c’est une liste de personnes qui ne sont pas d’accord sur presque tout. Il est clair que le charbon doit disparaître. Le combustible fossile est tristement célèbre et émet la plus grande quantité de dioxyde de carbone de tous les combustibles fossiles couramment utilisés. C’est le principal contributeur au réchauffement climatique. Et ce n'est même plus bon marché. Alors que le secteur des énergies renouvelables continue de croître et de progresser, les prix de l’énergie éolienne, hydroélectrique et solaire sont désormais inférieurs à ceux du charbon dans la plupart des pays du monde, grâce à une efficacité accrue et à des économies d’échelle.

Alors pourquoi, si pour une fois pratiquement tout le monde est d’accord sur quelque chose lié à l’énergie, le monde a-t-il été si profondément incapable de dépasser le charbon ? Non seulement l’économie mondiale n’a pas réussi à éliminer progressivement le charbon, mais la consommation n’a fait qu’augmenter au cours de l’année écoulée et bat des records partout dans le monde. En 2021, la consommation de charbon a augmenté de 9 % pour atteindre un sommet historique de 10 350 térawattheures. Le mois dernier, la production quotidienne de charbon de la Chine a atteint un niveau record.

La dernière renaissance du charbon s’explique par plusieurs raisons. Les conséquences économiques continues de la pandémie du nouveau coronavirus ont entraîné des perturbations dévastatrices de la chaîne d’approvisionnement, une volatilité des prix de l’énergie et un approvisionnement extrêmement restreint en pétrole et en gaz. L'Europe et l'Asie, en particulier, connaissent une crise énergétique dévastatrice et les prix exorbitants menacent les moyens de subsistance des consommateurs. La situation était déjà désastreuse lorsque la Russie a envahi l’Ukraine, perturbant encore davantage le marché mondial de l’énergie. La Russie est le plus grand exportateur de pétrole sur les marchés mondiaux et est en passe de devenir le quatrième exportateur de gaz. Cibler ces exportations avec des sanctions est l'une des meilleures options pour frapper véritablement le Kremlin là où cela fait mal afin de condamner et, espérons-le, de contrôler la guerre russe en cours en Ukraine, mais cela rendra un marché de l'énergie déjà tendu encore plus punitif en cette période d'inflation galopante. . Le désespoir d’un approvisionnement énergétique relativement abordable, facilement disponible et fiable est devenu la priorité numéro un pour de nombreux pays. Et pour beaucoup, le charbon est la solution.

Ce ne sont pas seulement les gouvernements nationaux qui ont été incapables de se débarrasser du charbon dans ce contexte. Les banques et institutions financières internationales restent également loin de tenir leurs promesses de désfinancement de l’industrie charbonnière. Au cours des trois dernières années seulement, les banques commerciales ont injecté la somme colossale de 1 500 milliards de dollars dans le secteur, selon un récent rapport explosif des groupes écologiques Urgewald et Reclaim Finance et d’une alliance d’organisations non gouvernementales. Selon le rapport, seules quatre banques sont responsables de l'essentiel de ce financement du charbon : le groupe japonais Mizuho Financial Group, Barclays, Citi et JPMorgan Chase. Le kicker ? Ces quatre sociétés sont membres de la UN Net Zero Banking Alliance. Cela signifie que ces banques se sont engagées à convertir leurs portefeuilles en actifs nets zéro d’ici 2050, mais n’ont fait que peu ou pas de progrès vers cet objectif.

Les investisseurs institutionnels ne s’en sortent pas mieux que les banques. Les réserves de charbon de ce groupe n'ont pas diminué de manière significative au cours des deux dernières années, et il leur reste encore un long chemin à parcourir d'ici le milieu du siècle. Le rapport montre que BlackRock arrive en tête de liste des investisseurs institutionnels détenteurs de charbon avec 9 % des avoirs mondiaux en actions charbonnières. BlackRock a investi à lui seul 35 milliards de dollars dans la construction de nouvelles centrales au charbon. « Les avoirs de BlackRock représentent un petit pourcentage de ses 10 000 milliards de dollars d'actifs totaux sous gestion, mais les développeurs de charbon du portefeuille de BlackRock ont des plans pour de nouveaux projets équivalents à la capacité électrique de tout le charbon de Russie, du Japon, d'Indonésie, de Pologne et d'Allemagne réunis. », rapporte CNN Business.

L'incapacité du monde à abandonner le charbon montre à quel point il sera difficile de réorienter l'économie mondiale de manière suffisamment rapide et radicale pour se rapprocher des objectifs fixés par l'accord de Paris. Nous savons tous ce qui doit être fait et où se situe la ligne d’arrivée, mais pour y parvenir, il faudra un niveau de coopération mondiale sans précédent, ainsi que de nombreux contretemps et retombées économiques en cours de route. Arrêter le charbon ne sera ni facile ni agréable – surtout pas maintenant, alors que les consommateurs en ressentent déjà la douleur – mais continuer à financer le charbon est de loin le plus grand des deux maux.

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